最近，頭豹發布了《2021年中國醫藥新零售市場洞察》，通過對2021年中國新藥品零售市場的深入研究，建議關注京東健康(06618)和益豐藥業(603939.SH)。

　　以下是行業研究的主要內容：

　　高品質軌道，新零售醫藥迎來快速發展時代

　　2020年，中國三大藥品零售終端(公立醫院、零售藥店和公立初級醫療)銷售額164377億元，同比負增長8.5%，其中公立醫院終端銷售額10512億元，零售藥店4330億元，公共初級醫療終端1595億元。

　　受疫情、集中采購和重點監測目錄的影響，公立醫院終端近年來首次出現負增長，而零售藥店終端受疫情影響最小，在三個終端中恢復較快。

　　近年來，健康需求的升級和處方的外流促進了藥品零售市場的擴大、消費習慣的改變和區域限制的突破，從而促進了藥品終端交通的再分配。

　　疫情催化了互聯網+醫療健康的發展，給消費者更多的選擇和更大的決策力，推動了傳統零售高利潤時代的快速結束，迎來了零售醫藥的新時代。

　　隨著屏幕消費的增加，零售藥房終端的比例預計將增加

　　中國醫藥市場的藥品終端可分為三個終端和六個市場，即公立醫院終端(城市公立醫院和縣級公立醫院)，零售藥店終端(實體藥店和在線藥店)和公共基層醫療終端(城市社區衛生中心和鄉鎮衛生院)。

　　自2015年以來，零售藥店終端的比例逐漸擴大。根據內聯網數據，2020年三大藥品零售終端的銷售額為164370億元。盡管公立醫院仍占64.0%的絕對份額，但在過去五年中，零售藥店和基層醫療機構的比例正在逐漸增加。其中，零售藥店終端的比例從2013年的23.3%上升到2020年的26.3%。在2020年上半年，受新冠病毒-19的影響，對醫院終端的需求正在萎縮，對藥店終端的需求進一步增強。

　　醫藥B2B、B2C和o2o歡迎機，醫藥企業和互聯網公司紛紛安排

　　2020年，中國醫藥電子商務市場規模達到196億元，增長28.3%，占中國醫藥市場總規模的11.4%。醫藥電子商務商業模式逐步完善，B2B、B2C、o2o三種商業模式相輔相成。

　　醫藥B2B惠及行業上下游：疫情使得傳統的線下醫藥流通模式面臨供應不足、信息速度慢、流量有限等多重考驗。B2B平臺已經開始發揮“橋梁作用”，作為連接上游供應鏈和下游終端的紐帶;

　　醫藥電子商務B2C在疫情下逆勢爆發：醫藥B2C模式已成為藥品采購的主流方式，具有藥品品種豐富、在線診療與處方一體化便捷、凹陷地區藥品可及等優勢，更好地滿足社會需求，創造更大的社會價值;

　　這場疫情使醫藥o2o升溫，增加了醫藥企業進入藥店的機會：隨著在線支付系統的逐步完善，疫情催化的線下非接觸式分銷模式的普及率顯著提高，醫藥o2o迎來了加速發展期。傳統連鎖藥店擴大o2o業務布局，個體藥店通過o2o擴大服務半徑，互聯網藥品分銷平臺紛紛啟動投融資計劃。

　　優惠政策頻繁，醫藥零售發展勢頭強勁

　　政策推動是產業形態變化的主要原因。近年來，為了提高藥品零售行業的集中度，規范行業發展，促進處方外流，政府部門圍繞執業藥師、處方外流、，藥房的批量采購和分級分類管理。

　　其中，繼續實施兩票制、批量采購、醫療保險改革等政策，提高行業門檻，提升行業集中度;實施藥房分級分類管理制度，建立電子處方流通平臺，逐步完善互聯網在線診療和處方政策，而持證藥師扶持政策的不斷完善，都從各個層面支持了處方外流的發展趨勢。

　　疫情刺激了在線醫藥的快速發展，預計市場規模將達到1000億

　　2020年，中國在線醫療市場規模將達到196億元，預計到2025年將增至1058億元。在新型冠狀病毒肺炎流行期間，在線診療平臺表現突出，加深了公眾對在線醫療的理解，提高公眾對網上查詢的認可度，推動網上診療建設。

　　互聯網醫學是互聯網在醫療行業的一種新應用，包括健康教育、醫療信息查詢、電子健康檔案、疾病風險評估、在線疾病咨詢、電子處方、遠程咨詢等多種形式的健康和醫療服務，以互聯網為載體和技術手段的遠程治療康復。

　　為抓住處方外流的機遇，DTP已成為藥品零售企業的“必爭之地”

　　DTP(direct to patient)是指藥品生產商繞過商業代理和政府藥品招標采購環節，直接將產品授權給藥店代理，患者在醫院取得處方后可以直接從藥店購買藥品的一種模式，并獲得藥物指導和服務。

　　為了抓住處方外流的市場機遇，各大零售藥店積極組建DTP專業藥店。截至2020年底，益豐擁有40多家DTP藥店、89家大參林藥店、143家平民藥店和100多家國家藥店。

　　2018年至2020年，益豐藥業DTP業務品種從近200個增加到近400個，普通百姓DTP業務品種從343個增加到635個，擴張速度較快。與傳統零售藥店主要銷售OTC藥品不同，DTP藥店主要銷售高利潤的專業藥品、新型特殊藥品、自費藥品等，并配備持證藥師提供專業指導和服務。這是一種先進的零售藥店模式。

　　深度洞察：大企業搶灘處方外流打造醫藥零售新格局

　　政策祝福，處方流出走上快車道：處方流出是指醫院開放處方清單，患者可以在有處方清單的零售藥店購買處方藥。為了促進處方外流，衛生部在2006年提出“醫院不得以任何方式限制處方外流，并促進醫藥分離”。

　　多年來，有許多與處方流出相關的政策，政策的出臺集中在三個方向：明確禁止和限制處方流出、規范零售藥店和鼓勵電子處方。2020年，中國公立醫院藥品市場規模將達到10512億元。預計未來公立醫院藥品市場將以2%的增長率增長。處方外流有望為醫藥零售市場帶來1000億的市場增長空間。

　　互聯網巨頭、醫藥企業和傳統零售藥店頻頻推出新的藥品零售行動：京東健康公司是中國最大的在線藥品零售平臺，全國擁有11家藥品倉庫，渠道網絡覆蓋全國200多個城市，銷售規模迅速擴大;

　　華潤三九正在與ALI、健康、安全和優秀醫生以及其他大型互聯網+醫療保健公司合作，探索“互聯網+醫+藥”的在線連鎖模式的構建。

　　益豐藥房成立海南宜豐互聯網醫院有限公司和海南益豐遠程醫療中心有限公司，為線上+線下、普通+專科的家庭醫生和家庭藥師打造全渠道、全方位的服務體系。

　　此次疫情帶來了互聯網醫療爆發的契機，加速了普通民眾對網絡會診、網絡醫院、網絡藥房等的認知。隨著云計算、大數據、AI技術的發展，以及國家出臺的多項優惠政策，在“互聯網+醫療健康”的時代，醫藥零售企業有了更大的擴張空間和更廣闊的發展空間。